تغییر ماهیت طلا؛ همبستگی شدید فلز زرد با بیت کوین و بازارهای پرریسک

رابین بروکز (Robin Brooks)، اقتصاددان برجسته، در تحلیل جدید خود اعلام کرد که طلا بخشی از تصویر سنتی خود به عنوان دارایی امن را از دست داده است.

به گفته وی، حرکت قیمتی طلا اکنون به شدت با دارایی‌های ریسکی مانند بیت کوین و شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ (S&P ۵۰۰) هماهنگ شده است. بروکز معتقد است طلا دیگر در دوره‌های استرس بازار مانند یک پوشش ریسک سنتی عمل نمی‌کند و رفتاری مشابه دارایی‌های چرخه مثبت با بتای بالا از خود نشان می‌دهد.

داده‌های آماری نشان می‌دهند که همبستگی طلا با شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ در ماه‌های اخیر به بالای ۰.۵۰ رسیده است؛ این در حالی است که به طور تاریخی همبستگی این دو نزدیک به صفر بود. بروکز اشاره کرد که در جریان معاملات مربوط به «کاهش ارزش پول» در اواخر سال ۲۰۲۵ و اوایل ۲۰۲۶، همبستگی بیت کوین با سهام نیز به ۰.۵۵ افزایش یافت. اکنون طلا و ارز دیجیتال برتر بازار، رفتار مشابهی در برابر نوسانات بازارهای مالی نشان می‌دهند که برای تحلیلگران غیرمنتظره است.

هشدار پیتر شیف درباره سقوط احتمالی بیت کوین

در حالی که بروکز بر تغییر ساختار بازار طلا تمرکز دارد، پیتر شیف (Peter Schiff)، منتقد سرشناس ارز دیجیتال، نسبت به وضعیت فعلی بازار هشدار داده است. پیتر شیف در یادداشت رسانه‌ای خود گفت:

اگر کف قیمتی امروز شکسته شود، خود را برای یک «دوشنبه سیاه کریپتویی» آماده کنید.

شیف معتقد است کاهش قیمت به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار می‌تواند موج جدیدی از فروش هیجانی را ایجاد کند. او مدعی است بازگشت قیمت به بالای ۶۱,۰۰۰ دلار تنها نتیجه خرید‌های فرصت‌طلبانه بوده و به معنای بازیابی پایدار نیست. با این حال، تحلیلگران استاندارد چارترد (Standard Chartered) دیدگاه متفاوتی دارند و معتقدند این اصلاح قیمتی یک منطقه خرید مناسب برای رسیدن به اهداف بالاتر در سال ۲۰۲۶ است.